Учредитель доверительной собственности

ДОВЕРИТЕЛЬНАЯ СОБСТВЕННОСТЬ

(fiduciary ownership, trust) — один из наиболее своеобразных и значительных институтов англо-американского права. Исторически доверительная собственность возникла в сфере земельных отношений средневековой Англии (XII—XIII вв.) и стала одним из источников формирования специфической отрасли английского права — права справедливости.

Особенность доверительной собственности заключается в том, что одно лицо выступает в роли собственника имущества, отчужденного ему другим лицом для определенных целей, указанных отчуждателем или, как его именуют, учредителем (settlor). Приобретатель — т.н. доверительный собственник (trustee) — использует приобретенное имущество строго в соответствии с указанными учредителем (отчуждателем) целями. Он осуществляет право доверительной собственности не для себя, а для других лиц — выгодоприобретателей, бенефициаров (beneficiary). В качестве выгодоприобретателей могут выступать как лица, указанные учредителем, так и сам учредитель. В результате происходит «расщепление» права собственности, когда одна часть правомочий (управление, распоряжение имуществом) принадлежит одному лицу (доверительному собственнику), а другая часть (извлечение выгод, доходов от имущества) — другому лицу (выгодоприобретателю). Управляя доверенным имуществом, доверительный собственник прежде всего обязан заботиться о его сохранности. Поэтому он лишен права продавать это имущество, если только такое право ему не было прямо предоставлено учредительным актом или законом. На практике предоставление права отчуждать имущество распространено весьма широко.

Со временем институт доверительной собственности вышел далеко за рамки поземельных отношений, и ныне с его помощью опо

средуется огромное число общественных отношений самого различного характера, начиная от представительства недееспособных и кончая созданием крупных трастовых организаций (трастов), специализирующихся на доверительном управлении имуществом. Различаются прежде всего т.н. выраженные (express) трасты, когда учредитель (либо завещатель) передает имущество с целью управления им к выгоде бенефициаров, и т.н. подразумеваемые или возвратные (implied) трасты, когда учредитель (или завещатель) сам выступает в роли бенефициара, которому доверительный собственник «возвращает» бенефициарный интерес. Если выраженный траст — это Д.с. в наиболее традиционных сферах имущественных отношений, то возвратный траст находит применение и в самых современных формах финансово-экономической деятельности. Он послужил, в частности, прототипом различных корпоративно-организационных форм Д.с.

Особую разновидность трастов образует т.н. конструктивная (constructive) Д.с. Она возникает при фидуциарных (доверительных) отношениях специфического типа, когда одно лицо ведет дела другого на началах полного доверия, но между ними не происходит расщепления права собственности. Такие отношения тоже широко распространены (например, между принципалом и агентом — см. Агентский договор, опекуном и подопечным, адвокатом и клиентом, между участниками торгового товарищества и в других случаях). Подобные отношения не совсем отвечают признакам классического траста, и потому такая собственность именуется квазидоверительной.

Д.с. делится также на частную и публичную. Частная (private) Д.с. создается в пользу индивидуальных частных лиц (например частный семейный траст) либо в пользу определенным образом классифицированных групп лиц (например инвалидов, ветеранов войн, спортсменов и т.д.). Частный семейный траст имеет много разновидностей и способен решать широкий спектр семейно-родственных и житейских проблем. Ныне трасты частного типа широко используются и для решения некоторых социальных целей (например, для управления пенсионными фондами, профсоюзным имуществом, социальной инфраструктурой предприятий). Что касается публичных (public) трастов, то они создаются для достижения широких общественно полезных целей. Основная масса публичных трастов — благотворительные (charitable), создаваемые для оказания помощи бедным, содействия образованию, религии и др.

В современную эпоху институт Д.с. широко используется в целях коммерческого управления чужим имуществом посредством создания многочисленных и разнообразных корпоративных образований — держа- тельских компаний, инвестиционных банков, страховых, пенсионных сберегательных фондов и т.п. Они мало напоминают традиционные трастовые (доверительные) формы, но суть их осталась неизменной: доверительным собственникам (в лице подобных организаций) вверяется имущество (денежные вклады, акции и другие ценные бумаги) с целью эффективного коммерческого управления им в пользу собственников — бенефициаров (см. Доверительное управление имуществом). Подобные новые формы Д.с. давно вышли за пределы стран англо-американского права и используются практически повсеместно. Получили они применение и в России.

bibliotekar.ru

Правовая природа траста в английском праве. Соотношение доверительной собственности в английском праве и доверительного управления в российском праве

Динамичное развитие бизнеса на фоне активной глобализации заставляет предпринимателей и участников современного рынка обращать внимание на институты права, использующиеся в международной практике, в том числе и в системе общего права. Институт траста является одним из таких институтов. Нельзя отрицать ведущую роль траста в системе общего права, что и обуславливает актуальность его изучения. Процессы, связанные с международной экспансией, еще более стимулируют актуальность изучения данного института и проблем применения его на практике в соответствии законодательствами стран, не принадлежащих к системе общего права.

Институт доверительной собственности. Понятие траста

Понятие траста, или доверительной собственности (trust), является основополагающим понятием англо-саксонской системы права. Регулирование траста осуществляется на базе «права справедливости» (в английском праве – equity), а само понятие «trust» в переводе с английского означает «доверие». Классическая модель доверительной собственности выглядит следующим образом: лицо, которое учреждает доверительную собственность (в английском праве – settlor of the trust), имеет целью создать специальный режим в отношении своего имущества, содержанием которого станет управление таким имуществом одним или несколькими лицами (в английском праве – trustees) в интересах одного или нескольких лиц, которые будут являться бенефициарами (в английском праве – beneficiary).

Институт траста не просто популярен в Англии, но и имеет там необходимую правовую базу для применения соответствующих норм. Он является прикладным, так как его можно использовать для достижения целого перечня различных практических целей.

Институт доверительной собственности берет свое начало еще в XII – XIII вв. в Англии. Существует несколько версий его возникновения, но все они неразрывно связаны с волеизъявлением собственника на управление его имуществом другим лицом. В странах с романо-германской системой права траст тоже получил закрепление, но только в XX в. Однако закрепился он не в классическом виде – само понятие и содержание данного института было использовано с изъятиями.

Понятие траста не оформлено законодательно. Но, исходя из правовой природы института траста и существующих доктринальных толкований, можно выделить некоторые элементы, присущие трасту в английском праве:

  • во-первых, доверительная собственность урегулирована правом справедливости (equity);
  • во-вторых, права бенефициара на имущество находятся под защитой права собственности, в то время как на доверительного собственника по праву справедливости возлагаются обязанности;
  • в-третьих, обязательства доверительного собственника носят фидуциарный (доверительный) характер, что обусловлено их правовой природой.

Итак, отношения доверительной собственности (траста) выглядят следующим образом:

Трастовое соглашение

Юридической формой закрепления траста (доверительной собственности) является трастовое соглашение. Как и любой договор гражданско-правового характера, трастовое соглашение содержит ряд определенных элементов и обязательных условий, а иногда и ряд специфических условий.

Предмет в трастовом соглашении выступает как обязательный элемент. Несмотря на то, что изначально предметом траста выступала в основном земля, недвижимая собственность, на настоящем этапе им может быть любое имущество собственника.

Субъекты трастовых отношений. Стороны трастового соглашения

Сторонами по трастовому соглашению являются учредитель (собственник, лицо, учредившее траст) и доверительный собственник/доверительный управляющий (лицо, которому передан предмет трастового соглашение под контроль в целях управления).

В условиях развитой правовой культуры и при наличии большого количества обеспечительных процедур появился еще один субъекттрастовых правоотношений – протектор, наличие которого не является существенным условием для соглашения. Тем не менее, возможность включения его в соглашение объясняется наличием ряда важных функций, которые он может осуществлять (может быть назначен учредителем в целях контроля за действиями, которые управляющий совершает в интересах бенефициара, проверки их обоснованности, а также может быть наделен правом увольнять доверительного управляющего и назначать нового, изменять бенефициаров с учетом мнения учредителя траста).Однако на практике полномочия протектора достаточно ограничены и сводятся в основном к наблюдению.

Вернемся к сторонам по трастовому соглашению.

Учредителем признается лицо, которое создает доверительное управление путем передачи всего своего имущества или его частей доверительному управляющему (доверительному собственнику), который, в свою очередь, обязан владеть, пользоваться и распоряжаться переданным ему имуществом в пользу бенефициара. Учредителями могут быть как физические, так и юридические лица с учетом некоторых законодательных изъятий.

Доверительный управляющий – это аналог термина «доверительный собственник» (не следует путать с «доверительным управляющим» по российскому законодательству). Доверительным собственником является либо профессионально выполняющее обязанности доверительного собственника лицо, либо лицо, которое находится в доверительных отношениях с учредителем, не осуществляя при этом профессионально и на постоянной основе подобные функции. В первом случае под признаки лица, осуществляющего подобные услуги, попадает целый перечень профессий, так или иначе связанных с правовой деятельностью: провайдеры корпоративных услуг, адвокаты, юрисконсульты, нотариусы, аудиторы и др. Специфической чертой трастового соглашения является возможность самостоятельно регулировать количество доверительных собственников. Единственное условие заключается в том, что их общее количество не должно превышать четырех лиц. Предмет трастового соглашения может быть передан им по очередности либо разделен между всеми доверительными собственниками. Управляющим может быть как лицо, назначенное на договорных началах, основанных на волеизъявлении учредителя, так и лицо, назначенное по закону, то есть на основании решения суда.

Наличие у доверительного собственника правомочия управления имуществом и распоряжения им в соответствии с теоретическими основами английского права позволяет полагать, что доверительный собственник становится собственником имущества наряду с учредителем доверительной собственности. В Англии не определен точный набор элементов права собственности и не ограничено количество комбинаций таких элементов, количество собственников на одну и ту же вещь или иное имущество также не ограничено. Не все элементы, а только некоторые из них и их сочетания могут обоснованно считаться образовавшими полноценное право собственности. Практикующие юристы и ученые насчитывают более 1 500 таких комбинаций.

Приложение к схеме:

Тем не менее, для ясного понимания и применения трастовых отношений на практике более всего подходит следующий тезис: «Собственник не теряет своих прав, сохраняя за собой свой статус, но при этом не осуществляет правомочий собственника и не выступает в отношениях с третьими лицами в качестве собственника, а доверительный собственник в полном объеме осуществляет все полномочия собственника, но выполняя условия распределения результатов деятельности и иные условия, определенные трастовым соглашением».

Между полномочиями доверительного и реального собственников нельзя поставить знак равенства. Однако учет данных особенностей позволяет внедрять все новые механизмы использования особенностей траста.

Бенефициар, как и протектор, скорее является стороной правоотношения, нежели чем стороной по соглашению о доверительной собственности, так как соглашение заключается непосредственно между учредителем и управляющим. Права бенефициаров обычно не фигурируют непосредственно в соглашении, но они корреспондируют обязанностям доверительного собственника, установленным правом справедливости и трастовым соглашением.

Институт траста безоговорочно можно назвать прикладным правовым институтом, так как его используют для достижения целого перечня различных практических целей: сохранность семейной собственности, обеспечение доходом недееспособных или ограниченно дееспособных лиц без передачи им права контроля над собственностью, пожертвования, подарки, распоряжение денежными средствами в пользу третьих лиц, обеспечение конфиденциальности личности, получающей доход.

Самой актуальной целью на сегодняшний день является защита активов от кредиторов. Передача имущества в доверительную собственность означает формальное отделение имущества от собственника, а значит и от его обязательств. Такой механизм обычно используется для того, чтобы исключить возможность обращения взыскания на данную собственность. Применение данного механизма невозможно в рамках российского законодательства, что еще более осложняет соотношение двух разных по содержанию, но омонимичных понятий «доверительная собственность» в английском праве и «доверительное управление (траст)» в праве Российской Федерации. Множество фирм, оказывающих юридические услуги, предлагают использование «преимуществ» траста предпринимателям, юридическим лицам, а теперь, с введением банкротства физических лиц, то и таким клиентам. Выработанное под влиянием процесса унификации национальных правовых систем конвенциональное определение траста, его характерных черт, перевод понятий, связанных с отношениями, урегулированными нормами английского права, не вносят ясности в определение сущностных различий траста и доверительного управления.

Траст (английское законодательство) и доверительное управление по российскому законодательству

Для обособления понятий «траста» (доверительной собственности) и «доверительного управления» попробуем сравнить две дефиниции.

Из легального определения доверительного управления можно выделить ряд признаков:

1. Носит срочный характер.
Данный признак не присущ соглашению о трасте, так как срок выступает дополнительным условием, в то время как в договоре о доверительном управлении он является существенным.

2. Управляющий действует от своего имени в интересах учредителя или выгодоприобретателя.
Этот признак является общим, что и создает иллюзию идентичности приведённых понятий.

3. Право собственности сохраняется за учредителем.
В случае передачи собственности в доверительное управление доверительный управляющий не становится собственником имущества. Собственником остается учредитель управления. В российском законодательстве отсутствует существующая в английском праве модель «параллельной собственности», что и является причиной, по которой нельзя на практике применить описанные выше механизмы по защите активов от кредиторов, взысканий и по установлению конфиденциальности лиц. Кроме того, учредитель сохраняет статус собственника переданного им имущества и в связи с этим вправе определять правомочия управляющего, вводить ограничения в части распоряжения переданным имуществом. Итак, в соответствующих реестрах, в которых отражаются данные о собственниках, ставится отметка, свидетельствующая о том, что имущество записано на номинального держателя и находится в доверительном управлении. Такое регулирование обеспечивает наибольшую прозрачность в применении института доверительного управления в России.

4. Права и обязанности в отношении совершаемых действий возникают у управляющего.

5. Ответственность управляющего перед учредителем и третьими лицами.

6. Доверительный управляющий, совершая действия с переданным ему имуществом, в том числе сделки, обязан указывать свой статус (доверительный управляющий).

Сокрытие данного факта влечет персональную ответственность управляющего всем принадлежащим ему имуществом.

Объектом доверительного управления может быть широкий перечень, который носит открытый характер и может быть представлен имущественными комплексами, недвижимым имуществом, исключительными правами, ценными бумагами и т.д. с некоторыми законодательными изъятиями (нельзя передавать в доверительное управление имущество, находящееся в хозяйственном ведении или оперативном управлении субъекта, – такая возможность предусмотрена лишь после прекращения вещных прав хозяйственного ведения либо оперативного управления в связи с ликвидацией юридического лица или по иным предусмотренным законом основаниям и возвращения имущества во владение собственника).

В отличие от траста, как явления английского права, в России довольно распространено так называемое некоммерческое доверительное управление. Отношения в данном виде доверительного управления находятся вне сферы предпринимательства, а сторона владеет и распоряжается чужим имуществом, не преследуя имущественный выгоды для себя, действует, помогая другому, выполняя свой гражданский долг. Лицо, имеющее по закону право стать учредителем управления, не обладает каким-либо субъективным гражданским правом на имущество, передаваемое им доверительному управляющему. Такие договоры доверительного управления могут заключаться по поводу имущества подопечного, лица, находящегося под патронажем, безвестно отсутствующего, то есть в тех случаях, когда основание возникновения рассматриваемых отношений предусмотрено законом.

Нормы законодательных актов РФ, посвященные регулированию правоотношений, возникающих из договора доверительного управления, не содержат прямого указания на обязанность доверительного управляющего извлекать доходы от управления имуществом. Но, по общему правилу, договоры доверительного управления, являясь возмездными, включают в себя существенное условие о размере и форме вознаграждения управляющему. Обеспечение выплат предусмотренного договором вознаграждения, а также возмещение произведенных в процессе управления имуществом необходимых расходов – основная обязанность учредителя управления. Однако законом предусмотрено, что источником покрытия указанных выплат являются исключительно доходы, полученные от использования переданного в доверительного управление имущества. А значит, в случае неэффективного управления, доверительный управляющий не вправе рассчитывать ни на вознаграждение за свою деятельность, ни на оплату необходимых расходов.

Ответственности доверительного управляющего посвящена статья 1022 ГК, что представляется оправданным – широкий объем полномочий предполагает значительную ответственность. Так, устанавливается обязанность при непроявлении должной заботливости об интересах выгодоприобретателя или учредителя управления возместить выгодоприобретателю упущенную выгоду за время доверительного управления, а учредителю убытки, причиненные утратой или повреждением имущества, с учетом его естественного износа, а также упущенную выгоду.

Большое практическое значение имеет установленная законодательно презумпция вины доверительного управляющего, который освобождается от ответственности только в случае, если докажет, что убытки стали следствием действий либо выгодоприобретателя, либо учредителя, либо же непреодолимой силы. Норма соответствует всем законам логики, однако на практике крайне сложно рассчитать размер упущенной выгоды. Ее можно было бы рассчитать исходя из минимальной прибыли, указанной в договоре, однако такое указание будет противоречить существу отношений доверительного управления и неоправданно сблизит его с договорами комиссии, кредита, ссуды или диапозитивным договором. А также норма прибыли напрямую связана с уровнем инфляции, который предвидеть сторонам в условиях экономики нашей страны не представляется возможным.

Доверительными управляющими могут быть индивидуальные предприниматели и коммерческие организации, за исключением унитарных предприятий, а физические лица выступают в данной роли только в случаях, прямо предусмотренных законом (если доверительное управление учреждено с целью управления наследственным имуществом, в целях управления имуществом подопечного и в др.). В английском трасте, как было отмечено ранее, нет подобных ограничений.

В судебной практике возникают вопросы относительно правомочий учредителя управления в отношении объекта управления в период действия договора. С одной стороны – передача имущества в доверительное управление не влечёт перехода права собственности на него к доверительному управляющему. С другой стороны – в нормах содержится указание на право доверительного управляющего совершать в отношении имущества в соответствии с договором любые юридические и фактические действия в интересах выгодоприобретателя и осуществлять правомочия собственника. При этом имущество, переданное в доверительное управление, обособляется от другого имущества учредителя управления, а также от имущества доверительного управляющего. Кроме того, на него не может быть обращено взыскание по долгам учредителя управления, за исключением несостоятельности (банкротства) этого лица, что особо важно отметить, и физического лица, не являющегося индивидуальным предпринимателем в том числе. На основании вышеперечисленного в судебной практике возникает вопрос о возможности учредителя управления реализовывать в отношении объекта управления правомочия собственника, в частности, правомочия по владению, пользованию и распоряжению согласно законодательству, закрепляющему соответствующий объем прав. Практический вывод, который можно сделать из судебной практики: передача имущества в доверительное управление не ограничивает право учредителя управления на распоряжение объектом управления, в том числе если лицо стало учредителем управления в результате приобретения имущества, обременённого доверительным управлением.

Возникновение и содержание правомочий доверительного управляющего по владению, пользованию и распоряжению переданным ему имуществом определяются договором, заключённым сторонами, а не законом, как это имеет место применительно к вещным правам. Нельзя обнаружить здесь и иных сущностных признаков вещных прав: обязательного признания данного права в законе в качестве вещного, абсолютного характера права, бессрочности его, возможности правообладателя воздействовать на вещь без содействия какого-либо иного лица. Итак, передача имущества доверительному управляющему не означает утраты учредителем права собственности, а представляет собой форму реализации собственником его правомочий. При этом главным отличием от траста по английскому законодательству является то, что собственник не передает свои правомочия доверительному управляющему, а возлагает на него путем заключения договора определенные обязанности по управлению имуществом.

Известно, что изначально в России планировалось пойти путем, избранным когда-то США, то есть использовать институт доверительной собственности для организации крупных корпораций и холдинговый компаний: Указом Президента РФ «О доверительной собственности (трасте)» (от 24.12.1993 г.) предлагалось введение понятия траста в отечественный гражданский оборот, предполагалась передача в траст исключительно пакетов акций АО, созданных при приватизации госпредприятий. Считается, что существенное противоречие траста Российскому вещному праву привело к невозможности применения в России данного института.

Опираясь на историю российского траста и динамику изменений гражданского законодательства в настоящем, можно выделить практически важный процесс – процесс взаимного влияния институтов общего и континентального права. Так, изменения 4 главы ГК РФ (изменения 2014 г.), посвященной юридическим лицам, закрепили совершенно новое для российского права деление хозяйственных обществ на публичные и непубличные, более привычное в США. Таким образом, был сделан шаг в сторону приближения к американским правовым конструкциям.

Несмотря на включение в ГК РФ норм о доверительном управлении имуществом, предполагаемом аналоге траста, внимание к нему российских юристов и представителей бизнеса не ослабевает. Как уже было указано в данной статье, рассматриваемый институт все чаще используется при приобретении движимого и недвижимого имущества за границей, передаваемого затем в управление доверительным собственникам, однако с ориентацией на нормы законодательства иных стран, которые ввиду ряда рассмотренных причин могут вступать в конфликт с нормами законодательства Российской Федерации.

Специалисты в области права фокусируются по большей мере именно на практической стороне вопроса, анализируя потенциал применения института траста в различных сферах, в том числе наследственных отношениях, семейных и обязательственных. Практика, в свою очередь, показывает, что рассматриваемый институт, будучи достаточно гибким, может использоваться и в отношениях, регулируемых нормами не только общего права, однако применять его аналогичным способом, что и в системе английского права, не представляется практически возможным.

www.korpusprava.com

ДОВЕРИТЕЛЬНАЯ СОБСТВЕННОСТЬ (траст)

Большой юридический словарь. — М.: Инфра-М . А. Я. Сухарев, В. Е. Крутских, А.Я. Сухарева . 2003 .

Смотреть что такое «ДОВЕРИТЕЛЬНАЯ СОБСТВЕННОСТЬ (траст)» в других словарях:

доверительная собственность (траст) — в англо американском праве особая форма собственности, сущность которой заключается в том, что одно лицо доверительный собственник управляет имуществом, переданным ему другим лицом учредителем траста (сеттлором). При этом происходит как бы… … Большой юридический словарь

ДОВЕРИТЕЛЬНАЯ СОБСТВЕННОСТЬ — (траст) в англо американском праве особая форма собственности, сущность которой заключается в том, что одно лицо доверительный собственник управляет имуществом, переданным ему другим лицом учредителем траста (сеттлором). При этом происходит как… … Юридический словарь

Доверительная собственность — (или траст от англ. trust) в общем праве это система отношений, при которой имущество, первоначально принадлежащее учредителю, передается в распоряжение доверительного собственника (управляющего или попечителя), но доход с него… … Википедия

Доверительная собственность — институт англо американского права; особая форма собственности, переданная ее учредителем (сеттлором) доверительному собственнику, Доверительный собственник управляет: переданной ему собственностью только в соответствии с целями, указанными… … Финансовый словарь

ДОВЕРИТЕЛЬНАЯ СОБСТВЕННОСТЬ — собственность на имущественные ценности, право на управление которыми собственник доверитель, называемый в этом случае учредителем, передает другому лицу, называемому доверительным собственником. Доверять управление своей собственностью другим… … Юридическая энциклопедия

ДОВЕРИТЕЛЬНАЯ СОБСТВЕННОСТЬ — (траст) (англ. trust доверие) система отношений, при которой учредитель траста собственник (сетт лор) наделяет своими правами доверительного управляющего (трасти), а тот, выступая в роли собственника, тем не менее должен отдавать полученный доход … Энциклопедия юриста

ДОВЕРИТЕЛЬНАЯ СОБСТВЕННОСТЬ — собственность на имущественные ценности, право на управление которыми собственник доверитель, называемый в этом случае учредителем, передает другому лицу, называемому доверительным собственником. Доверять управление своей собственностью другим… … Энциклопедический словарь экономики и права

доверительная собственность — траст в англо американском праве особая форма собственности, сущность которой заключается в том, что одно лицо доверительный собственник управляет имуществом, переданным ему другим лицом учредителем траста (сеттлором). При этом происходит как бы… … Большой юридический словарь

ДОВЕРИТЕЛЬНАЯ СОБСТВЕННОСТЬ, ОФОРМЛЕННАЯ СУДЕБНЫМ РЕШЕНИЕМ — СONSTRUCTIVE TRUSTТРАСТОВЫЕ ОТНОШЕНИЯ, налагаемые на правонарушителя решением т. н. суда системы права справедливости в тех случаях, когда необходимо предотвратить несправедливость по отношению к невиновной стороне независимо от намерения сторон … Энциклопедия банковского дела и финансов

КЛИФФОРДСКАЯ ДОВЕРИТЕЛЬНАЯ СОБСТВЕННОСТЬ — CLIFFORD TRUSTВид доверительной собственности, учрежденной в пользу частного лица (inter vivos) (при жизни учредителя доверительной собственности), по к рой учредитель передает доходные активы доверительному собственнику и поручает ему… … Энциклопедия банковского дела и финансов

dic.academic.ru

Доверительная собственность

Доверительная собственность означает в общем праве систему взаимоотношений, при которой осуществляется передача имущества, что ранее принадлежало учредителю, доверительному собственнику. Получением дохода от этого имущества занимаются непосредственно бенефициары (другими словами — выгодоприобретатели). Учредитель, таким образом, передаёт ценности под контроль попечителя, который должен будет совершать с ними операции, приносящие максимум прибыли. Договор доверительная собственность составляется с учётом пожеланий всех сторон, а также в данном случае учитываются основные аспекты. Этот вид собственности в последнее время стал наиболее актуальным, и такая популярность вызвана рядом его преимуществ.

Другое название доверительного управления – траст, и он обладает своими особенностями. Его основная особенность заключается в том, что имущество принадлежит не самому учредителю и даже не управляющему, при этом владение имуществом не осуществляют даже бенефициары. Имущество, которое передаётся в доверительное управление, не является своего рода отдельной собственностью, а продолжает оставаться в собственности доверителя, при этом его обязательства также распространяются на такое имущество. Доверительная собственность в целом возникает на базе необходимости и является отличным источником для осуществления комплекса мероприятий.

Услуги, оказываемые попечителем, обычно оплачиваются посредством процента от полученной прибыли. В качестве объекта доверительной собственности может выступать совершенно любое имущество. И объекты интеллектуальной собственности точно также могут передаваться в траст. Из этого списка исключается лишь имущество, которое является запрещённым государством.

Права учредителя и попечителя

Учредитель имеет право передать своё имущество в распоряжение, как при жизни, так и после смерти, предварительно предусмотрев передачу. Попечитель, в свою очередь, является ответственным за выполнение условий соглашения и получает многочисленные полномочия по управлению имуществом. Также он может получать инструкции касательно распределения трастового капитала между приобретателями. Подобные условия включены учредителем в письмо-пожелание, которое адресуется попечителю. Учредитель также может рассмотреть особые условия по замене попечителя, а также оговаривать своё право на последующую передачу имущества другому лицу.

Доверительная собственность в последнее время набирает популярность и является действительно выгодной для учредителей и попечителей.

Где применяется траст?

Доверительная собственность траст содержит в себе ряд элементов, которые нужно учитывать. В целом сделки по доверительной собственности могут использоваться для нескольких целей:

1) Анонимность. Во многих странах содержание завещаний становится публичной информацией после смерти людей, которые занимались их составлением. А вот имена трастовых выгодоприобретателей остаются тайной информацией, поэтому новый владелец переданного в доверительное управление имущества остаётся неизвестным.

2) Цель совместного владения имуществом. В таком случае траст выступает как отличный способ для совместного владения имуществом, например, недвижимостью.

3) Сбережение капитала от растрат. Доверительное управление в данном случае является мощным инструментов, поэтому условия траста ограничивают использование денег, а также возраст, с которого ребёнок может распоряжаться имуществом.

4) Ещё одной целью траста выступает благотворительность, ведь в некоторых странах имущество, которое подразумевает благотворительные цели, находится именно в доверительном управлении.

5) Пенсионные планы. Корпоративные пенсии очень часто организовываются как траст.

6) Сложные структуры корпоративного типа. Трасты достаточно часто используются как юридические лица в сфере страхования и финансов. Так, доверительное управление собственностью позволяет решить массу проблем и провести операции на своё усмотрение.

7) Сокрытие собственности. Траст в некоторых случаях предоставляет анонимность, в случае которой одно и тоже лицо может выступать как сторона, которая предоставляет имущество, а также как сторона, которая его принимает. То есть, быть одновременно выгодоприобретателем и учредителем.

8) Выгодным является траст и в других ситуациях. Например, при уклонении от налогов. И многие страны требуют, чтобы попечитель сообщал о доходах траста налоговой инспекции, которая находится в стране проживания бенефициара. Также подобные стороны траста используются для так называемого отмывания денег. Другой способ уклонения от налогов возможен в том случае, когда наблюдается прогрессивный подоходный налог. Бенефициары, таким образом, освобождаются от уплаты налога.

9) Скрытие доходов. Приобретение имущества на имя траста позволяет заявить о том, что собственные активы отсутствуют или же что их недостаточно.

10) Для сохранности имущества. В случае передачи имущества в траст, учредитель утрачивает все права на имущество, если составление договора траста прошло правильно. Так, имущество становится недоступным для кредиторов, как только было оформлено доверительное управление собственностью.

Как появились трасты?

История появление первых трастов соотносится с временами Крестовых походов, когда рыцари отправлялись для освобождения Иерусалима от неверных, они оставляли по договорённости своё имущество в распоряжение родственников, чтобы те осуществляли управление им во благо жён и родственников. Далее, во времена средневековья, имущество переводилось в трасты с той целью, чтобы защитить его от многочисленных посягательств. Далее оказанием таких услуг стала заниматься церковь в качестве управляющего трастом, и защита могла использоваться выгодно, поэтому все действия осуществлялись в интересах учредителя траста.

Вскоре передача имущества очень часто стала использоваться как одна из форм завещания, а также как отличное средство, которое выступало против налога на наследство. Таким образом, юристом из Англии удалось разработать и сделать совершенной форму владения имуществом. В настоящее время право доверительной собственности имеют граждане, которые желают осуществить сделки с недвижимостью и защитить собственность.

Доверительное управление: плюсы и минусы

Если принимать во внимание исключительно фондовый рынок, то попечитель выполняет ту же функцию, что и управляющий, то есть продаёт или покупает ценные бумаги и осуществляет весь процесс таким образом, чтобы появилась возможность получения от них инвестиционного дохода. Но доверительное управление содержит несколько иное регулирование в области законодательства, поэтому попечитель не имеет в ряде своих обязанностей держать средства в ценных бумагах.

Таким образом, когда происходит снижение цен, появляется возможность продать все ценные бумаги и тем самым переждать падение. К тому же, особых требований не предъявляется к диверсификации портфеля, ведь попечитель не может пользоваться маржинальной торговлей, так как этот процесс потребует займа ценных бумаг или денег у брокера. Данные операции находятся под запретом у ПИФов, поскольку с их участием повышаются риски потерь.

В целом, если смотреть с точки зрения теории, то доверительное управление является более выгодным, нежели ПИФ, однако отсутствие требований к диверсификации является сильным минусом, так как усложняет процесс, подвергая его большему риску. Таким образом, доверительная собственность содержит много нюансов, которые необходимо соблюдать в любом случае, поскольку это нужно каждой стороне, которая принимает участие в составлении договора.

Общение с попечителей может легко и просто выполнять желания доверителя, а , в свою очередь, ПИФы являются очень ограниченными в своих действиях посредством существования инвестиционной декларации, поэтому они в целом не обязаны выполнять желания клиентов. Важным плюсом скорости обращения средств в ПИФе выступает возможность осуществить куплю-продажу акций достаточно быстро, и движение средств осуществляется с максимальной скоростью.

Нередко можно встретить в спектре услуг брокерских компаний ПАММ — счета, которые в последнее время стали популярными.

Траст на рынке Форекс

В целом доверительное управление предполагает возможность инвестирования активов в ценные бумаги и в покупку валюты разных стран. Брокерские компании в последнее время стали публиковать информацию о том, что число клиентов, которые начинают передавать свои активы в доверительное управление, постоянно растёт. И каждый год их число увеличивается на 30-40%. В целом профессиональные спекулянты, которые торгуют для клиента, зарабатывают порядка 5-10% в месяц, а также имеют около 60% чистого дохода в год. И это только минимальное число. Старт для инвестора составляет около 50-100 тысяч долларов. Компании в последнее время предлагают специализированные виды счетов, которые способны упрощать всю процедуру передачи средств в управление, и их возврат.

Необходимо в обязательном порядке понимать разницу между процессом конвертации средств доверителя в валюту, а также маржинальной торговлей на рынке Форекс, при которой доверенные средства используются как залог для выдачи кредита. Доверительная собственность траст в данном случае подразумевает выполнения ряда операций. Средства передаются в доверительное управление компаниям или специальным трейдерам, и это нередко противоречит законодательству. Это связано с тем, что очень часто сами компании и трейдеры не обладают лицензиями на право осуществлять доверительное управление.

В целом законодательство России не допускает доверительного управления, особенно денежными средствами, помимо тех случаев, которые предусмотрены в законодательном порядке. Если рассматривать данные на 2010 год, то право подобного управления имеют специализированные организации, которые имеют специальные лицензии. При всех возможностях банки не могут привлекать кредиты под залог имущества, которое находится в управлении. Также в своей деятельности они не имеют права использовать механизмы маржинальной торговли.

Помимо этого, кодекс рассматривает тот факт, что сделки с имуществом, которое по факту передаётся в доверительное управление, управляющий должен совершать исключительно от своего имени, при этом он должен указывать, что действует от имени управляющего. Если указание о действии такого управляющего отсутствует, то он обязуется перед третьими лицами отвечать имуществом, которое ему принадлежит. Также он несёт ответственность за убытки, которые могут произойти.

На Форексе обычно предлагаются самые различные варианты счетов, которые нарушают нередко нормы кодекса, и в спорных ситуациях защита с юридической точки зрения не может быть использована.

Доверительная собственность – стоит ли?

В целом доверительная собственность в последнее время набирает обороты популярности и является неотъемлемым элементом действия механизма. Так, оно имеет ряд преимуществ, которые очевидны:

  • Возможность защиты многочисленных сделок с юридической точки зрения.
  • Возможность секретности информации о лице, которое является выгодоприобретателем по трасту и так далее.
  • В случае, если лицо не умеет грамотно распоряжаться финансами, такая сделка позволит освободиться от трат.
  • Польза траста как такового во многих юридических и личных вопросах, поскольку данный вид сделок успел зарекомендовать себя только с положительной стороны.
  • Также, как уже отмечалось, траст имеет немало преимуществ во множестве аспектов, которые очень важно принимать во внимание. При правильном подходе в передаче имущества в собственность можно достичь отличных результатов, как с юридической, так и с личной точки зрения. В целом право доверительной собственности подвластно каждому. Если соблюдать основные рекомендации по оформлению доверительной собственности, то можно совершить сделки максимально выгодно и при этом защитить себя от всевозможных рисков.

    utmagazine.ru

    Смотрите еще:

    • Договор об управлении залогом научная статья по теме ДОГОВОР УПРАВЛЕНИЯ ЗАЛОГОМ И ДОГОВОР ДОВЕРИТЕЛЬНОГО УПРАВЛЕНИЯ В ГРАЖДАНСКОМ ПРАВЕ РОССИИ Государство и право. Юридические науки Цена: Авторы работы: МИХАЛЕВСКАЯ ИЛОНА […]
    • Оговорка о сохранении права собственности это Купля-продажа с условием сохранения собственности у продавца: вопросы, возникающие в практике Горбатов Кирилл Анатольевич, магистр права, LL.M, адвокат, партнер АБ «Юрлов и партнеры» Gorbatov Kirill […]
    • Закон как форма права виды 38. Закон: понятие, признаки, виды. По юридической силе все нормативные акты подразделяют на законы и подзаконные акты. Закон – нормативный акт, который издается только законодательными органами […]
Закладка Постоянная ссылка.

Комментарии запрещены.